市值风云强烈质疑奥瑞德财务造假:诡异并购和三个“猛男”子公司

文 / 维尼Pooh(IPO 详细地检查群像的主唱 市值风云  

2015 年,就在我扩大的时辰 A 义卖占有率像丛林火同样的在flame的如今分词烧伤。,公司急速地 A 股义卖。公司高的$ 奥瑞德 ( SH600666 ) $ ,现实把持人左激浪两口子,黑龙江哈尔滨的要塞,主营现实性是蓝宝石结晶的现钞。、蓝宝石结晶的生长单独使牢固及蓝宝石产量详细地检查、产额和资格。2015 年 5 月,白色使完满西北医药品方便之门,正式登陆上海证券买卖。

最近的,we的全部的格形式详细地检查了公司的财务材料。,看见公司风趣,昔日和香甘瓜一同分享。

一、2013 年度资格材料涉嫌欺诈

当we的全部的格形式举行股票上市的公司财务详细地检查时,常常偶然发现结果。,这执意这堆材料的面对,你很难查核。。不外,间或本正交的的现实性逻辑,你对少许公司的财务材料会有狂热的的怀疑。,但这要故障一种怀疑,很难显示出。

又,偶然间或辰,你会小量的偶然发生的。,一号股票上市的公司的财务材料可以经过过来的抛弃查核。

这是一号很小的机遇。,又一只瞎猫在义卖上不愿了许久。,很难注视左直拳右直拳只死老鼠。。这不,风云君(ID:Mvlegend),是昔日发生的现实性。

we的全部的格形式在看瑞德的方便之门安排,找到这般的一组材料:

可以一下子看到,在奥瑞德 2013 在往年的前五名资格客户中,第三大客户是黄山市东晶光电现象科学与技术股份有限公司。,今年资格额 万,簿记员的菖蒲 2013 年营收的 。

地基红的通讯出版,本公司是浙江东晶公司的全资分店。。和东边结晶的电子(002199),SZ),这要故障一家股票上市的公司。,因而ID:Mvlegend)急速地地找到东晶电子 2013 年度盈余宣告,想查核一下吗?。

据董静电子腰槽出版,黄山市东边晶光电现象科学与技术股份有限公司确凿是,亲生的,百分之一百用桩区分。但本公司 2013 年支出只 383 万,净赚 -240 万。(哈哈哈哈哈),你想让黑豹笑吗?

风云君(ID:Mvlegend)烈性啤酒,紧的大虫随身,鞭打,云升,说明?

鉴于支出要故障一号很小的区域。 300 1000万多家公司,你怎地买? 4000 1000万多种辩证的?

这是件精彩的的事。!赶早找东边水晶电子吧! 2013 五年度供应国材料前2013名。

地基Dong crystal电子 2013 年度进项材料,今年最大供应国的贿赂量仅为 万!已往五名供应国的贿赂相对的是缺乏别的。 万!黄山市东晶光电现象科学与技术股份有限公司是一家全资分店。,其贿赂材料包括在东边晶电分店的腰槽材料中。。

也执意说,黄山东晶光电现象 2013 年一号大供应国的贿赂款项绝做不到的性超过 万!与奥地利里德漏出物 巨万的差额,比反正更糟 万!

因而,风云君(ID:Mvlegend)管辖的范围的意见是。:免得东边结晶的电子 2013 今年的贿赂材料故障假的(作为保留)。,因而红 2013 百分之一百的资格额是假的。。

不管怎样,你们两个,始终可计量性不含糊的这点。。

二、惊人的的侵占

2015 年 5 月,当白色登陆资本义卖,直接地成交,这是并购的目的。,这亦一朵奇葩。。2015 年 11 月,白色宣告收购江西SIA校园中级的。,廉价 亿,现钞延期付款四拆移。

这种新技术是什么来头?地基买卖通讯,这是 2014 年 10 六月发现的新公司,间隔被奥瑞德收购不料 1 某年级的学生的工夫,献身于自动化、硬脆审核紧密机械装置的产额与资格。初始自动记录器资本仅为 200 万,2015 年 8 每月举行买卖更改。,自动记录器资本扩大某人的权力了。 5000 万。

侵占的惊人的之处是什么?有几个的接防:

(1)、保险业特殊高。

地基奥瑞德收购物品出版的材料,亲密的到 2015 年 9 月 30 日,新加坡航空总资产 亿,净资产不料 万元;2015 年 1-9 月,营收 亿,净赚 万元。

贿赂这般的公司,红: 亿,网状织物率高达 倍,市盈率在附近 30 倍。自然,新技术的印象也很高。。2016 — 2018 今年的净赚使分裂为:不较低的 亿元、 亿元、 亿元,三年累计无怨接受净赚不低 亿元。

就新航的体现,we的全部的格形式分别被选中者。。

(2)、演特殊狂热的。

在我的大 A 分富有其奇形怪状,在诸多侵占和收购状况中,目的体现格外地神速增长。。新航技术都不的破格。。

这家 2014 年 10 七月发现的公司,当年营收 万,净赚 万;到了 2015 年前 9 个月,支出剧增至 亿,网状织物已干涸 万。一种难以赶上的姑娘的增长速度,风云君(ID:Mvlegend)崇敬绝。崇敬超过,他十分猎奇。,它是怎地做到的?

材料显示,

SIA技术 2015 年前 9 个月的 亿猛然震荡的支出,伯尔尼光学(惠州)股份有限公司赡养 万元,占比 ,是SIA技术的一号大金主。

风云君(ID:Mvlegend)在收集材料时,看见中级的显示出Bourne,地基一篇题为独家的文字:奥瑞德、SIA技术去哪里?》的文字报道:

Bourne长官,光学蓝宝石物品主席有帮助的,:伯尔尼确有贿赂SIA技术的使牢固,但鉴于大多和价钱的发生因果关系,完整终止贿赂。他加强语气,,伯尔尼优于建造了协作团体技术 ” 伯尔尼笑蓝宝石股份有限公司 “,蓝宝石的直率研究与发达与产额,在内蒙古,通辽建造了最大的国内义卖。,大多最好的蓝宝石产额基地,完整意识到蓝宝石现钞不因人热。”

这现实上是在白色的方便之门草案优于看得见。,白色过来的:同岁(脚注):2014 4年) 月,伯尔尼光学,连同科学技术公司,产额,因而,产额红蓝宝石潜在的护卫队蓝色和蓝色的资格。,其他拆移使满意伯尔尼光学的必要。

也执意说,Bourne 2015 年的时辰优于总的来说终止与奥瑞德及SIA技术的现实性往还。如今we的全部的格形式权且置信SIA技术 2015 往年的资格额是真的。。又,当最大的客户终止贿赂他们本身的产量,这会给新航创造多大的鞭打?要晓得伯尔尼的贿赂款项占SIA技术总营收的近 85%!

大维持开小差了。,SIA技术的业绩而且保证吗?这时辰花 亿真金白银去贿赂这般的公司,这文学技巧定价的神奇。而这时辰SIA技术还敢作敢为无怨接受三年 净赚1亿,这更使成为一体钦佩的。!

风云君(ID:mvlegend偶然地捏汗红,又前面的现实性显示出了,冯云俊,这是咸吃芜青流露出忧虑的轻轻地。

免得优于的侵占高处一号神奇的词,接下来发生了什么?,它独占的的用虚构的事来形容。。2017 年 3 月 8 日,白色显示它 2016 年度盈余宣告。本盈余材料,2016 年,SIA技术意识到了净赚 亿,很超过无怨接受的体现 亿。

一下子看到这样地材料,风云君(ID:Mvlegend)又是一号大虫的尸体,尼玛,烈性啤酒怕湿紧裆。这种有有重要性的物品有什么妖术?,能让净赚在某年级的学生内能翻几番?这样地完整可很中央电视台新闻联播作为骨干事业心成经纪状况举行全国范围的传播的呀!

(3)、分店特殊怀疑。

面向一看,矮油,公司把它发掘来了。 ” 金矿 ” 了!同样,2016 年期,SIA技术本公司同一的只意识到净赚 万,但在几家十分霸道的分店在昏迷中!详细材料(单位):万元):

先看景德镇子午圈水晶科学与技术,该公司发现于 2007 年,自动记录器资本 300 万,首要现实性是软件发达和机械装置资格。,这是一家无法说出其名称的的公司。。2015 年 8 月,它的转变,成了SIA技术的全资分店。

地基营业登记材料,本公司 2014 年营收 万元,净赚 万元,2015 年度业绩不另行出版。,到了 2016 年,忽然意识到了 净赚一万元。

看硕华在北海和北海的新发展。两家公司都 2016 年 4 月 28 日SIA技术在广西自动记录器的新公司,不料建造的工夫 7 个月。自动记录器资本使分裂为 2000 万和 100 万。

北海朔华自动记录器地址是:广西市台湾路北海工业园、吉林路以西南海市新元使就职发达股份有限公司 1# 种植,经纪范围:光学元件、半导体元件、机械装置及角色的详细地检查与发达、审核、资格;楼房修饰装修工程。

北海新发展自动记录器地址是:广西市台湾路北海工业园、吉林路西南海鑫源使就职发展股份有限公司复原物。经纪范围:软件发达。

三分类人事广告版在喂 2016 某年级的学生四季都做。 净赚1亿,是SIA技术能意识到业绩无怨接受的终于的事物力。

同样,这三家公司的材料有什么怀疑呢?,风云君(ID:mvlegend)就好了。

怀疑一:子午圈科学与技术、北海新伸展的首要现实性是软件,两家公司的净赚相对的 亿,簿记员的菖蒲当年净赚的 ,这相对是里德的首要现实性。。又,白色过来的的主营现实性分产量制约,缺乏软件支出。单晶炉的主营现实性支出最小。,当年营收 万元,软件支出能否较低的单晶炉的支出? 净赚1亿你是怎地意识到的呢?

怀疑二:北海话和北海新拓发现工夫 7 个月,但它成了 净赚1亿,这是一号虚构的事!为什么?身份证件:mvlegend)参考,两家公司缺乏少许专有技术。,北海的软件发达 2016 年 8 月 18 有朝一日了 8 项软件著作权,详细列举如下:

we的全部的格形式可以一下子看到,这些软件故障T所运用的流通软件。,它是特地的使牢固把持软件。,也执意SIA技术产额的那受擦伤使牢固的补足语软件,

这种软件将近做不到的性外用的资格。,独占的的用作使牢固的辅佐产量。

,你卖使牢固做不到的性不向客户赡养补足语软件吧?其余的子午圈科学与技术的软件著作权跟北海新拓十分外表,它们都是相似物软件。。

因而,ID:mvlegend)推断,SIA技术极有可能性封面了尤指钱的关系方买卖。不料这样地不正交的的附属买卖,北海新伸展新、不料小量的自动记录器资本 100 万的软件公司,这是可能性的 7 在一号月内 7000 净赚超过一万、净资产进项率高达 这般的 ” 明快 ” 业绩。

怀疑三:北海、Hua Hua和北海新延期的自动记录器地址是B。,因而,风云君(ID:mvlegend)屁颠屁颠的去了北海工业区的官方网站。北海工业园官网上颁布了入驻的事业心,全部地 199 家,里面的,缺乏北海华花和北海新拓。。

三、霸道的应收信用信用

奥瑞德本公司,表面上看,2016 年支出和净赚都有终止的增长。,支出在这 亿,同比增长 ,归属于股票上市的公司伙伴的净赚 亿,长年累月增长 。

多性感和丰富的惯例,多斑斓和多汁的是,确实故障。两个显示出目标:

第一号目标是经纪柔韧的发生的净现钞流量。,款项为 亿,年内开始 。风云君(ID:Mvlegend)有一种偏执的看法:缺乏现钞流遭受的全部的的空白增长都是无聊。;

秒个目标是应收信用信用。,从 2015 年末的 亿元,增长 2016 年末的 亿,净其他人员扩大某人的权力 亿,同比增长 ,将近翻了 3 倍了。这进一步地暗示,红的的空白仅仅是会计账簿的空白。,现实性上,钱还没进你的洗劫呢。。

为什么红 2016 应收信用信用的其他人员能否扩大某人的权力得非常友好亲密之快?让we的全部的格形式看一眼红冷杉 2016 年分季营收:

红 2016 第四音级2014季的支出为 亿,占在那一年间总支出 60%,这使得ID:Mvlegend)大虫的尸体都在哆嗦。本we的全部的格形式对RED财务材料的如下,本公司的现实性并缺乏显著的时节特点,譬如 2015 年,红第四音级使驻扎营收仅 亿,占在那一年间总支出 。

这是肿吗?发生因果关系是因为一家名为天保半导体,公司全名 ” 湖北天保光电现象科学与技术股份有限公司。 “。

憎恨白色缺乏漏出物前五名客户的详细名字。,但在过来的第五应收信用信用单位可以买到承认。,天保光电现象红 2016 年度最大客户,眼前奉献支出 亿,占总营收的 35%,扩大增值课税,资格款项不可避免的 就亿,当年本公司的应收信用信用其他人员高达 亿。

同样大的黄金赞成者,圣座的产地在哪里?,本公司于 2016 年 7 月 8 日本发现,这亦一家新公司。,自动记录器地址为湖北省桐城县隽水镇手段 337 号,自动记录器资本 1 亿。有两个伙伴,一号叫李金琳,是一号村支部书记和桐城浮屠村。,占股 85%;另一号是公司伙伴。,湖北浮屠光电现象科学与技术股份有限公司,占股 15%。

这样地塔光电现象是一号白色股份公司。,这是由红和李渊合并一套的。,里面的,奥地利占了菖蒲。 30%,李金琳占了 70%,也执意说,白色不坦率的分享天保光电现象 ,但是故障关系方,但反正它是伙伴。这点,天保光电现象也在其官方网站上大力思考。,有相片和本相:

这天保光电现象有一号风趣的产地。,自动记录器资本、自动记录器地址、伙伴、法定代理人与白色的浮屠协调分歧。,甚至连经纪范围也与浮屠光电现象将近分歧,风云君(ID:Mvlegend)看见在本身的官方网站上这般的使适合。因而,ID:Mvlegend)怀疑这两公司是两块污名,浮屠光电现象和天保光电现象要故障两种特色。。这是第一号怀疑。。

秒的不克不及肯定或怀疑是由菖蒲和天保光电现象签和约。

2016 年 11 月 23 日,白色声称公报,与天保光电现象签字大和约,和约款项是 亿人民币,这份和约正配售中。 140 大量吸毒。这是里德公司签字的独占的一份由天保光电现象签字的和约。。

但是,和约的款项和现实贿赂款项决定 6 十亿的间隔远。条件性陈述天保光电现象是一号发现不到半载的工夫。,不料自动记录器资本 1 亿猛然震荡的新公司,用联合收割机收割 4 应收信用信用其他人员1亿,风云君(ID:mvlegend)不得不怀疑天保光电现象红这 6 1亿使牢固采购量的现实!

四、结束语

除前述的问题外,红的支出中有很多风趣的现实性。,譬如,但是它一向在经纪蓝宝石特性。,但是,一号大现实性发生了频繁的转变。,将近某年级的学生的转变;它也有第一号首要的买卖蓝宝石水晶棒。,不只上市后的资格量急剧降下。,其 2016 2008的毛利率开始。 43%。在喂,we的全部的格形式不再剖析它们了。。

终于,we的全部的格形式慎重地、暖和的地提示we的全部的格形式的审稿人。,资本义卖是深基坑,当你使就职时,你不克不及看表面上的倾斜飞行材料。,特殊是有重要性使就职,不可避免的仔细的。

END

从市值 APP 原文小题大做,几乎不批准转载。

@昔日细目  

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