高频交易到底是什么?

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定冠词成为了什么东西。,作者董可人,为伦敦一家公司的高频交易技师。

因字面意义,任何的能以较高频率停止交易的体系都可以叫“高频交易体系”。诸如,用VBA汇编单独小按次,将代劳衔接到您的喷嘴,你也可以用手写本停止交易。,你也在某种意义上说本人开拓了单独“高频交易体系”。

不外,思考目前在市场上出售某物上的主流认得,我以为大量人设想里的高频交易体系是这般的:

● 交易教诲:事务教诲完整由电脑发送。,对在市场上出售某物资料的适应时期是一百万分经过秒级(VBA)。。

● 体系:该体系由特软件和五金器具娶。,研究与开发必要大方的的电脑需要专门知识的任务。。

● 场所:体系的五金器具必要放在走近使干燥的使分裂。,恒等的 co-location。获得物特殊出口容许,交易定单意思是方向发派人房屋,而指责经过代理人。。

因这三点,就可以叫做高频交易体系。要紧的人物说你们三个都心不在焉说频率。,仅仅叫低推延体系未调用高频交易。实在,我再深的赞同“高频交易”是单独很差劲的名字。不管怎样如今在市场上出售某物上的主流方法,当屈尊做某事下面所说的事话题时,包含大量物和畅销书的作者。,那执意体系,因而我不克在在这有一点儿上字面上的意义。。

我对下面的描写依然有些疑问。,确凿,有单独顶点地正式的解说。,是人美国牲畜市场委员(SEC)。SEC也很难塌下毫不含糊的解说。,结局的描写本5个特性,杂多的细节在在这有一点儿上可见。:

● 超音速复杂电脑体系的免洗的运用

● 运用 co-location 意思是方向衔接的资料连续

● 平均数绝热时期很短。

● 大方的发送和约去定单

股本权益完毕时结束

使安定图像:

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更真实的一面是:

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而且,在很多邪念化高频交易的议论,譬如:

● 极好的算清,似乎高频交易的机具就跟印钞机似的。

● 单纯靠交易赚钱,有难以抓住盛行的的数学训练和尖端的技术。,在市场上出售某物大意的精确预测,鉴于在市场上出售某物上的优势,心不在焉什么比下面所说的事更能招引人的了。。

● 使用袭击:严厉批评或猛烈袭击优势割支撑物机构类交易者的肉,使住满人以为这是诈骗。

回想一下,有没要紧的人物对你水柱高频交易提到在这有一点儿上任何的有一点儿?你听完之后有何思索,彻底地地羡慕,心潮澎湃,不然仇恨,不公平的比赛?别撕咬,持续沮丧的看,读了下面所说的事答案后,信任你,确立彻底地的知觉,下次你相遇像这么样的人,叫他闭嘴。异常地哪一个对高频交易有兴趣,还没开端的同甘共苦的伙伴,我贫穷你有单独彻底地的抓住盛行。。别的方式,当你阅历了杂多的艰难,就任单独高频交易的热心,从如今起,你以为做大方的的资料训练太严重的了。,树立机具,冲进在市场上出售某物,发生是哪一个蒙的低频交易者,白花花的银子(DA)发起人(TUI)放到你的隐藏里如雪,你能够会绝望的。。

出于这些读错,下面所说的事使命的真正实质可以坦率的给你。:技术最高的的偏执设想,顶点复杂的技术成绩,不受控制的探寻机具顶点功能,与,高烈度的竞赛。这执意我以为下面所说的事使命最招引人的特性。,够使喜悦的了。。按着赚钱,我提议你把它作为一种压力。,分神任务后的有助益,而指责佳能击中无意中习得不可思议的全球的,从股市方向看,可以发生奇观。,下面所说的事神怪故事无论健康状况如何在下面所说的事使命中是不在的。。

在这有一点儿上有几句话是状态这些成绩的。

高频交易的算清才能很高吗?

传述是这般的:

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但实在是严酷的。和支撑物使命类似于,你赚了很多钱,这是真的。,有很多钱要赔。。我以为下面所说的事使命特殊招引人的理由首要是它娶了两个盛行词:筑和电脑。,同时确凿是单独高科技使命(信任没各自的使命会殷勤射线速度在差别方法中间的分别),给门外汉一种难以抓住盛行的感是缓慢地地的。。但假设你只盯皮拉米德顶部的几家公司,来压缩,这就像看约旦的集中,全世界玩篮球,这不实在。

特殊要紧的是要睬。,因高频交易体系对低推延的感情,研究与开发时必要入伙大方的的人工物力,高薪衔接专业电脑专家,展示买深深地的五金器具,特微波炉电信线路。但这否定克不及抵押你推进单独过早地考虑一件事的低推延体系。。一并体系的设计和开拓是任一顶点地复杂的工程。。交易体系必要高压地带的精确性和稳定性。,不敷精确,之后会有杂多的各样的成绩。,它彻底不克不及用。。

为了大的覆盖,大方的的时期用来交替产生有缺陷的体系。

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顶点地顶点地多的公司因搞不定技术成绩而折本关门。

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在这有一点儿上有单独严重的的成绩,高频交易是单独筑和电脑娶的个人财产,但作为主人这两种专门用语的人都难得见。。筑专业人士主因的规划缺少断定技术的才能。,它领袖使住满人不克急切地抓住查问。。在不敏感的使命中,这能够指责太大的成绩。,它可以因全体与会者的A、B塑造处理。,渐渐地在流逝。但在下面所说的事竞赛颜色强烈的的使命,不要破坏这么样多的时期来破坏时期。。体系能够会慢几一百万分经过秒,或许破坏。,那时的动查明根本设计有成绩。,要不是心余力绌。这种顶点动乱的研究与开发压力。,说起来,它是高有助益的源头。。

高频交易的战略?

有两种战略,做市商(在市场上出售某物) 创造)和套利(套利),在本钱表示方向,做市是反而更的选择。

在市场上出售某物手腕,在在市场上出售某物上充任游资展出者,浅显地讲,要紧的人物想买的东西(如股本权益,迅速的等,你得容许把它卖给他。,要紧的人物想卖东西吗?,你得容许向他买它。。打包票一词的意义是假设在市场上出售某物上心不在焉支撑物人。,做市商得脱离。隐含的意义是,做市商是全世界的竞赛对方。。

在突然感到,做市商能够是这般的:

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能够是这般的:

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而在高频交易时机,他们成为这般:

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你必要向外看考虑一下。,一般情境下,假设你想买一只股本权益,动因你想要它,它才会想要你。,你的对方和你交易,因他以为他会使贬值,你在牺牲断定上有区分。。这么样为什么在市场上出售某物庄家能需要勇气的地领袖对方的全轮呢?,因他爱改变调子的人?

自然指责。做市经商战略无形是做市经商战略。,使住满人信任在市场上出售某物价钱在过了一阵子会动摇。,下跌的价钱会下跌。,反之亦然。因而他你可以选择承当若干风险。,临时性从你在手里买下它。,一段时期后,当价钱抓住利于时,再出售一次。。睬在这有一点儿上的风险是真实的。,不克不及抵押价钱会利于于做市商。。时期跨度越大,风险越大。做市商承当风险,而且买突然感到的东西必要拥有必然时期作为库存,博得有一点儿差价鉴于动摇(通常是单独点。这般做使安定保障安全的。,经过支撑物高压地带相互关系产额对冲,诸如,买进股本权益并出售其迅速的。,下面所说的事训练使安定复杂。,算法和功能查问也较高。。这种论述的品质决定了论述的必要性。,为了谋福很多的点使符合有多。。

风险暗示你能够会折本。。因而有两种差别的做市商。。第单独是醒目的的专横的人。,说老子有钱,买人,买卖方法,最好的,我不敢信任我赚不到钱。。这般的人,咱们称之为非和约 market maker,他以本人的创利润发生在市场上出售某物。。

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第二份食物类是怯懦地的。,我觉得我不确实发生本人能否总能量赚钱。,他能够不克这么样做。。此刻,单独人不喜悦。,他的名字是交替产生。。交替产生的在,是表示就绪交易平台。,那时的经过偿还每笔交易的佣钱来赚钱。假设没要紧的人物交易,显然他赚不到钱。。为什么没要紧的人物交易?因有必要的人能够未检出的对方,咱们都答应价钱的走势。,都在观看。这种情境对交替产生不顺。,因而他想引见在市场上出售某物庄家。。做市商经过,你可以摆门面,在奇纳河,咱们不时称之为支集。。差别的是做市商确凿承当风险,参加重组。,为商人的发生更亲密的的经商命运,因而它被接待了。咱们在经商法庭上钞票很多人。,我就绪混合它。有这么样多的人在交易,房屋很喜悦。。因而他付钱给做市商,静止摄影什么费呢?。这般一来,下面所说的事做市商平坦的贸易坏的,也会降低价值若干钱。,偿还交替产生费,不然算清?。这般的人,咱们称之为和约。 market maker,那暗示他将和房屋订约一份和约。,许诺表示就绪了标号流畅优美的?,房屋也表示就绪若干促进和福利。。

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请睬,做市商不具有预测在市场上出售某物大意的才能。,只需你不亏钱,你就能从房屋赚到钱。。这时,钥匙来了。,执意你怎样不亏钱?,完整的对冲,可供选择的事物情境是,当情境不顺于即时约去。,这是检验低推延的最适宜条件使分裂。,迟提款会产生缓慢地的袭击:严厉批评或猛烈袭击,而

因而,思考做市行为的特性,与在市场上出售某物查问,它的决定,高频交易是做彻底地的事。这执意为什么咱们常说,高频交易表示就绪流畅优美的的在市场上出售某物。

套利是指,查明两类相互关系性强的论文。单独顶点的诉讼是。,ETF和哪一个使安定ETF的股本权益。假设你发生ETF是健康状况如何运作的,你可以用这些股本权益的价钱来计算ETF的过早地考虑一件事价钱。。若干时候,因种种理由,你查明价钱差别,ETF的价钱在在市场上出售某物钞票你,你发生,在市场上出售某物上显然在若干杂乱。,早晚有一天价钱会背的。。你可以在这有一点儿买进(出售)ETF。,卖(买)哪一个股本权益,等候价钱回归,不可以走慢。

下面所说的事战略铃声很美。,说起来,竞赛是颜色强烈的的。。因任何的人都能做到,参加的人这么样多了。,在市场上出售某物会犯更少的逆。,同时,全世界的利润率都使安定小。。当你的套利进项不是支撑高频交易的研究与开发技术维护,离大门不远。。

因而总结,在市场上出售某物是单独主流的高频交易事情。这是因做市商和全世界都要做关门的经纪塑造。,最好地交易都是经过做市商的参加结尾的。,这就不难抓住盛行为什么交易的70%都是由高频交易。

高频交易是经过做手脚抢支撑物人的钱吗?

率先,前述的两种事情可以清晰度地钞票。,心不在焉做手脚打孔。复杂的说,高频交易的竞赛对方得是另单独高频交易。

终于,高频交易有很多袭击:严厉批评或猛烈袭击快的优点,跟房屋搅基(co-location),体系推延取得一百万分经过秒级,他必然比任何的人都能钞票在市场上出售某物资料。,为什么咱们不克不及使用这种诈骗呢?

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难道不克是这般吗?

回复下面所说的事成绩,得清晰度的是。:领地交易都在房屋内结尾。。没要紧的人物能在使住满人的交易教诲传入房屋优于就探测到(你说使联播抓包?好吧你赢了,祝你好运。)。从在理论上讲,心不在焉做手脚的能够。。高频交易的袭击:严厉批评或猛烈袭击优势,当房屋结尾交易时,当你告知领地的交易者,高频交易,因它是符合线上游,因而你会先钞票交易鉴定通讯。。此刻,他能够是本他对这一通讯的抓住盛行而来的。,添加或取代本人的若干子,但这些都是有规律的的交易控制。,心不在焉祸心,同时因下面所说的事消息被发派人全世界,任何的人大主教区对此作出解说和应唱圣歌。,但要不是哪一个在同单独时期颗粒大小上任务的交易者当中才能够在竞赛,这是可供选择的事物解说。。为交易的发起者,,因事务早已结尾,因而心不在焉被袭击的能够。。

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它说,在上的,高频交易的优点,这是他乍对交易鉴定通讯做出应唱圣歌。。不管怎样假设你心不在焉对方,这些通讯是没有一人牺牲的。。单独人渐渐地接待通讯,适应时期超越手写本。,你怎样能够参加高频交易的游玩?这对联合国来说能够否定轻易。,让我举单独夸大的诉讼。:假设你的任务频率是十年中最小的单位,买了一只股本权益,十年内你什么都不做。,很明显,10年没人能找到你。,在这种情境下,领地支撑物的交易者也为你,你不用撕咬他们对你做了什么。诉讼是夸大的,但高频交易和机构用户当中的差距是这么样大,他们活着的在差别的全球的里。。他们的贸易从来心不在焉抵触过。,这指责表面上的东西。对高频交易和机构用户,这就像100米发源和长距离比赛有异议者的袭击:严厉批评或猛烈袭击类似于。,没有一人意义。

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机构用户,必要理解电子交易在市场上出售某物的规定的。要紧的人物用这种东西,在庇护上钞票价钱,点了鼠标,发生标明,交易价钱无边的恒等的。,那执意后头的哪一个。,这执意水头的逻辑。。应特殊睬在市场上出售某物秩序(在市场上出售某物)。 定单)不抵押,对房屋的意思是,思考事先的情境停止交流,它的价钱是标号?,这没什么可被不义行为的。。假设你想决定价钱的话,请运用限制价格单(限制价格)。 按次),抵押交易价钱,但它不克不及抵押时期。这两养育型都一致的所要紧的人物。,心不在焉任何的颠倒。。

人类,你应该是电脑的主人。,不要这般做:

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结局,谈谈高频交易能够在的成绩。Flash 飞机失事说起来正产生,亦最大的隐患。当70%个在市场上出售某物中间的高频交易的交易结尾,咱们得在HFT体系有信心。这就查问高频交易开展过程的常化,开展工艺流程复习,有迫切的的检验体系。。Several house nobody dare to close offerings to ensure not to crash in a roo。如今这真的很坏了。,它必要尽快推进常化。。这就是大众必要关怀的。。

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